«Ренессанс Кредит» представил обзор ГК X5 Retail Group для инвесторов
«Ренессанс Кредит» представил обзор ГК X5 Retail Group для инвесторов
Команда аналитиков банка «Ренессанс Кредит» выпустила очередной обзор продуктового ритейла – на этот раз он базируется на финансовых результатах группы компаний X5 Retail Group. Цель исследования – помочь частным инвесторам внимательно изучить рынок ценных бумаг и принять взвешенное инвестиционное решение.
Ренессанс Кредит Банк «Ренессанс Кредит» обзор "Ренессанс Кредит" банк "Ренессанс Кредит" «Ренессанс Кредит» банк банк «Ренессанс Кредит» Ренессанс Специальный Ренессанс Доходный Кредиты РСБУ депозит Простые радости
15.02.2022 12:34
Правообладатель: Ольга Rencredit
Оценка от партнеров: плюс / минус
X5 Retail Group, крупнейший в России мульти-форматный продуктовый ритейлер, осуществляет свою деятельность с помощью портфеля сетевых магазинов, собственной службы логистики «5 Post», а также цифровых бизнесов— «Vprok» и «Экспресс доставка». Фокус компании сосредоточен на трех сегментах продуктового ритейла — магазины «у дома» под брендом «Пятерочка», супермаркеты «Перекресток» и гипермаркеты «Карусель».
По предварительным результатам, выручка группы в 2021 году увеличилась на 11,4% и составила 2,199 млрд руб., в то время как годом ранее рост был 14,1% (по данным годовой отчетности X5 Retail Group за 2020 год и пресс-релизам компании). Стоит отметить, что выручка демонстрирует тенденцию замедляющегося роста, а по ожиданиям аналитиков банка прогнозный темп ее увеличения на ближайшие 3 года, на фоне растущей конкуренции, не будет превышать 10%. Тем не менее компания занимает лидирующую позицию по выручке на российском рынке продуктового ритейла, где ее доля составляет ~12,8%.
За последние 5 лет выручка и EPS[1] компании росли с CAGR[2] 16,3% и ~15% соответственно. Gross margin[3] держится на уровне 25%, что соответствуют среднему историческому значению и среднему по индустрии. Также X5 выплачивает дивиденды два раза в год, сохраняя или увеличивая размер дивидендов в абсолютном денежном выражении.
Аналитики банка «Ренессанс Кредит» считают, что акции X5 Retail Group могут быть интересны в средне-долгосрочном инвестиционном горизонте с базовой оценкой целевой стоимости ценной бумаги компании в 2267 рублей. Материалы, представленные в данном отчете, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями.
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке.
[1] EPS (Earnings per Share) — чистая прибыль на одну акцию
[2] CAGR (Compound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста
[3] Gross margin — валовая маржа, отношение выручки после вычета себестоимости товаров к общей выручки
Оценка от партнеров: плюс 0 / минус 0